上周A股市场明显回调，三大指数集体下跌，其中沪指下跌1.11%；深证成指下跌2.96%；创业板指下跌3.58%。

行业板块方面多数回调，仅银行、家电、食品饮料等板块上涨，而计算机、电子、房地产等板块表现不佳跌幅较大。

接下来即将召开中共中央政治局会议，同时一季报披露也进入尾声。

五一节前最后一周，A股市场又将如何演变？一起来看看机构的观点。

中信证券认为，外部扰动影响有限，市场巨震来源于极致博弈后的部分投资者心态失衡，政治局会议后预计市场回归理性，经济渐进复苏背景下可投品种逐渐增多，预计主题热度逐步降温，配置思路坚持高切低。

配置上，建议积极布局一季报超预期品种，淡化持仓博弈，同时继续关注受益于全球流动性拐点和院端复苏的医药板块，并关注被AI主题虹吸后存在流动性折价的绩优股策略。

华安证券表示，海外对市场的扰动因素近日有所增加，但整体幅度有限，不足够构成强干扰；中央政治局会议召开在即，虽国内经济复苏超预期，但预计政策不会收紧，内部仍有支撑，预计市场仍是震荡市格局未变。配置上，继续围绕经数据验证但此前被低估的经济复苏预期差和泛TMT产业进行配置，建议关注三条主线：

一是消费持续复苏，可关注食品饮料，医疗服务和美容护理等可选方向和地产链下游；二是出行链条中的航空机场，酒店餐饮和旅游景区；

三是数字中国和AI商用双轮驱动的TMT产业浪潮中直接受益的TMT方向计算机、通信、传媒，和算力需求有望推动上涨向上游扩散的电子。

中信建投证券指出，季报期业绩影响权重明显上升，外部催化下主题交易拥挤后进入降温阶段，短期市场存在一系列不确定或潜在负面因素。总的来说，市场处于休整期，耐心等待再布局机会。

配置方面，短期结构上可关注在低位资产中寻找景气稳定或好于预期方向，中期线索在于科技周期与复苏链中的弹性方向。

中金公司表示，虽然近期市场有所回调，但对A股后市表现依然保持乐观。

首先，经济和金融数据继续支持复苏前景，有望逐步改善投资者信心。其次，增长尚未持续企稳前，政策环境仍有望保持相对积极。再次，海外美元和美债利率走弱期间对A股相对有利，美国通胀回落可能支持美债利率和美元的下行空间。总的来说，当前市场整体估值不高，当前A股市场机会仍大于风险。

配置方面，TMT板块虽然仍有政策及产业预期支持，但部分人工智能相关主题上市公司经历前期大幅上涨后，大股东减持计划增多，一季报业绩集中披露期，基本面对资产价格也带来影响。伴随后续增长预期修复，行业基本面逻辑可能重于主题逻辑，市场风格或更加均衡。

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