上周A股市场震荡上行，三大指数涨跌不一，其中沪指上涨0.13%；深证成指下跌0.29%；创业板指上涨0.14%。

行业板块方面，纺织服装、煤炭、轻工制造等板块涨幅居前，而计算机、传媒、食品饮料等板块跌幅较大。

A股上半年已收官，回顾上半年市场整体波动较大，上证指数累计上涨3.65%，深证成指累计微涨0.10%，创业板指累计下跌5.61%。

步入7月，A股即将进入业绩和政策的验证期，哪些投资机会值得关注？一起来看看机构的观点。

中信证券表示，展望下半年，预计A股盈利在压制因素缓解后，下半年将迎来底部温和复苏，与此同时，海外金融风险、欧美衰退、大选周期三因素叠加，或持续扰动市场。

当前经济、政策、市场情绪三重预期均处谷底，主题、政策、调仓三大博弈将逐步收敛，聚焦业绩驱动的中报行情，建议围绕“中报业绩”和“三大安全”两个维度展开配置。

配置上，建议坚持业绩为纲，忽略激烈博弈过程中的波动和反复，继续坚守科技、能源资源和国防三大安全领域中有催化或业绩优势的品种。

中金公司认为，稳增长相关政策正逐步加码，未来继续关注政策取向及落实情况，尤其是7月下旬可能召开的中共中央政治局会议。内外部环境影响下不排除短期指数仍有波动，但考虑当前A股市场整体偏低的估值水平已经计入了较多偏谨慎预期，如若后续政策应对得当，对市场中期前景不必悲观，维持对下半年A股市场中性偏积极看法，结合政策预期的边际变化择机布局。

行业配置方面，建议关注三条主线：

1）顺应新技术、新产业、新趋势的偏成长领域，尤其是人工智能和数字经济等科技成长赛道；

2）需求好转或库存和产能等供给格局改善，具备较大业绩弹性的领域；

3）股息率高且具备优质现金流的领域，低估值国央企仍有修复空间。

华安证券表示，展望7月，市场关注的中央政治局会议和美联储议息会议均将在月底落地，然而在定调落地前，宏观经济数据或事件容易对市场预期产生双向扰动，由此有可能会加大市场的波动，但无忧大涨大跌。配置上，短期维度，站在前期跌幅较大+催化剂和前期跌幅较大+景气边际改善的角度选择有望迎来轮动的行业，如地产下游、自动化设备及景气边际修复的品种煤炭、工业金属铜锡、电力设备、保险等。立足中长期，继续把握科技、中特估与复苏的三条主线。

中银证券认为，短期汇率的波动对于市场风险偏好产生了一定冲击，进入7月，市场对于宏观政策关注度提升，延续此前观点，当前市场下行风险较低，是下半年较优的左侧布局时点。未来随着政策预期落地或数据实质性好转，市场有望逐步开启年内第二轮行情。建议关注“AI+”主线中近期具备催化的“AI+金融”、“AI+制造”，特别是机器人产业链。短期均衡配置中期订单催化有望落地、估值逼近历史低位的国防军工，以及有望受益于新能源车购置税政策延期落地、景气向好的新能源。

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