上周A股市场仍处于震荡整理期,三大指数涨跌不一,其中沪指上涨0.63%;深证成指下跌1.44%;创业板指下跌3.24%。
行业板块方面,传媒、计算机等板块涨幅居前,电力设备、汽车、煤炭等板块表现不佳。
上周五,央行宣布于3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。参照过往经验,本次降准释放长期资金或在5000亿元左右。
那么,此次降准对A股市场将有何影响?一起来看看机构的观点。
中信证券表示,国内经济和政策预期的低点已过,数据验证下国内经济预期上修,超预期降准助力政策预期回升;全球流动性收紧预期的顶点已过,近期欧美银行风险对我国没有实质性影响,反而有利于提升A股在全球的配置价值;美联储加息落地后,市场预期的转折点将明确;A股全面修复行情的第二波虽略有延后,但趋势已日益清晰。
配置上,建议坚守成长洼地,战略配置“四大安全”领域的同时,保持半导体和信创板块较高的配置优先级,同时在财报季关注2023年业绩有较大同比改善空间的品种。
中信建投证券提出,当下海内外均处在宽松的政策预期,同时国内经济回暖也仍在进程中,前期市场弱势调整,当前A股开始酝酿反击。
具体而言,近期市场出现积极变化,内外都处在宽松的政策预期下。一方面,国内超预期降准,对A股而言预计降准消息宣布后一周市场普涨。另一方面,美联储加息节奏放缓,将为后续行情提供乐观预期和流动性支持。此外,1月和2月经济数据较好地证实经济回暖,短期回升趋势并未结束。
配置方面,数字经济和国企改革仍是中期方向,预计市场回暖后机会将有所扩散,从中期看科技成长仍将是占优方向。行业方面,建议投资者关注半导体、信创、基建链、券商、中药、储能等。
平安证券表示,近期市场主要在交易两条主线,海外市场更多是在交易硅谷银行事件所代表的金融风险上升,国内市场则是在更多交易更为温和的经济复苏以及更加坚定政策方向的高质量转型。国内基本面的修复相对缓慢、更为温和,但经济转型预期在强化,更在于行稳而致远。日前市场迎来了降准,但政策意图更多重在流动性对冲,释放中长期流动性。展望后市,仍然维持看好数字经济和国企改革的主线不变。
华西证券指出,年初以来的多项经济数据,陆续验证国内基本面整体复苏,上市公司盈利有望逐渐恢复。同时,降准落地表明政策呵护流动性、促进经济平稳复苏的态度,将对当前的A股市场起到支撑作用。配置上,建议关注三条主线:一是AI相关的TMT、数字经济主线;二是受益于美债利率下行,估值存在修复空间的半导体行业;三是“中特估值体系”和“一带一路”催化下优质央企投资机会。
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