上周A股市场震荡反弹，三大指数集体收涨，其中沪指上涨3.42%；深证成指上涨2.68%；创业板指上涨2.61%。

行业板块方面，非银金融、房地产、钢铁等板块涨幅居前，而传媒、电子、通信等TMT板块表现不佳。

今日是7月最后一个交易日，7月A股市场整体处于震荡整理状态，随着7月底政治局会议积极定调后，市场迎来反弹行情，三大指数集体收涨。其中沪指累计上涨2.78%，深证成指累计上涨1.43%，创业板指累计上涨0.98%。

马上进入8月，A股市场能否延续本轮行情？一起来看看各个机构观点。

安信证券认为，8月延续技术性反弹的概率是较大的，对应三季度消费+TMT的配置抓手会再次清晰，消费顺周期定价在前，TMT在后。

从此前TMT一枝独秀到现在的多点开花，首要承认顺周期出现环比预期的改善，对于这种上涨我们更倾向于波段，目前无法明确是风格切换，除非看到后续政策效果能够切实兑现落地或者经济连续2-3个季度向上的过程。

相比于地产链、金融的博弈价值，我们依然是把政策支持的定价重心放在消费上，认为更具备确定性。事实上，一个与消费板块行情高度正相关的重要指标建信高金宏观增长因子已经触底回升。

同时，对于8月A股行情的预判，我们认为可能前半段顺周期价值，后半段科技成长，即8月月内发生再次切换依然是较大概率事件。

中信证券表示，7月市场整体处于经济、政策和情绪的三重谷底，8月在政策、基本面、流动性、情绪四大拐点的共振下，有望开启今年第三个关键做多窗口，预计行情不会以脉冲式的上涨一蹴而就，而是在政策有序落地的过程中逐步上行，将持续数月。

配置上，建议关注有政策催化或业绩拐点的产业主题，重点聚焦房地产产业链、科技产业、能源资源产业。

中泰证券提出，伴随政策定调积极，8月上旬市场或迎来一定的反弹。但是，当前市场对经济的担忧或主要集中在长期结构性问题，如居民资产负债表的收缩、企业投资意愿低迷等，因此，企业、居民及市场的“信心”恢复仍需要一定时间，叠加业绩考验的窗口期，市场行情演绎仍具有一定“预期差”。

光大证券表示，预计A股将波动上行。从复合增速的角度来看，二季度企业盈利增速或将是全年的底部，此外，伴随预期回暖，增量资金有望重新流入权益市场。市场有望波动上行，或出现新一轮弱化版的去年10月份到今年春节期间预期的修复行情。配置方面，关注半导体产业链、AI相关的硬件方向等。“中特估”或许也将是资本市场安全发展的重要方向之一，建议关注国企改革相关方向。

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