上周A股市场整体震荡回调，三大指数集体下跌，其中沪指跌破3000点全周下跌2.05%；深证成指下跌1.71%；创业板指下跌1.77%。

行业板块方面，传媒、计算机等板块涨幅居前，多数行业下跌，石油石化、美容护理、国防军工等板块表现不佳。

上周机构白马表现偏强，泛科技板块热点较多，蛰伏一段时间的AI算力、光模块、芯片等领域领涨。

兴业证券认为，上周谷歌Gemini 1.0版上线，在数据、阅读理解以及代码等多方面超过GPT-4，大模型性能提升有很大空间，军备竞赛仍将继续催生算力需求。

中信证券表示，12月政治局会议对经济政策的定调整体偏积极，预计经济工作会议的具体措施将继续加力，重点领域风险化解进程也将加快，市场的底部正在不断夯实。具体而言，一方面，此次中央政治局会议对于经济政策的定调依然积极，政策将以进促稳，因时而动，预计经济工作会议提及的具体措施将继续加力，重点领域的风险化解进程也将加快，科技创新在产业体系和供应链中的作用是重要看点，支持经济先立后破。另一方面，当前经济依然处于低斜率复苏的状态，宏观数据仍处于正常波动范围内，在政策的持续加力显效下，料经济形势将稳中趋好。配置方面，投资者对成长板块的共识料将率先回升，建议关注超跌的科技与医药板块。

中金公司认为，会议基调表明在结构性改革过程中同时注重周期性增长，对改善市场风险偏好和提振信心有积极意义，建议关注近期可能召开的中央经济工作会议，对明年经济工作的定调、尤其稳增长政策安排部署有望进一步明确。当前估值已隐含较多偏悲观的预期，基于未来经济基本面、政策预期和外部因素可能迎来周期性改善，当前位置不必过于悲观，A股市场中期机会仍大于风险。

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